Flutter Entertainment已经与Playtech Plcto达成了最终协议，以23亿欧元收购Snaitech SPA，旨在成为意大利赌博业的“金牌领奖台”。

今天上午，Flutter和Playtech的董事会通知市场，已接受了对Snaitech的23亿欧元全现金要约。Snaitech是意大利市场第三大在线赌博运营商，市场份额为9.9%。

去年8月，Playtech向媒体证实，它已与Flutter进行了谈判，并表示只会在出价超过20亿欧元的情况下，才会将旗下的B2C部门出售给纽约证券交易所/伦敦证券交易所的竞争对手。

为了确保Flutter的新并购目标，集团首席执行官彼得·杰克逊评论道：“我很高兴宣布收购Snai，Snai是意大利——欧洲最大的受监管市场——的领先者之一。这笔交易在战略和财务上都具有吸引力。”

此次收购进一步加强了Flutter在意大利的增长战略，纽约证券交易所/伦敦证券交易所集团认为意大利是欧洲增长最快的赌博市场，预计2023年的博彩总收入（“GGR”）为210亿欧元。

具有战略意义的是，意大利市场的在线渗透率仍然较低，为21%。Flutter International希望通过其一级产品组合（包括Betfair.it、Sisal（博彩和彩票）以及新增的Snaitech）来利用这一点。

正如向投资者详细说明的那样：“预计更大的数字化采用将推动未来三年在线市场以约10%的复合增长率增长。当地的广告限制以及通过零售店进行在线存款/提款的普遍性，为全渠道运营商提供了实现增长最大化的机会。”

收购完成后，Flutter International将拥有意大利在线赌博市场30%的市场份额，将其与现有业务相结合。

Flutter将再次部署其EDGE计划，以增强和调整Snaitech的运营系统，使其具备新的定价和风险管理能力、内部赌场内容和运营平台。目标是在三年内实现7000万欧元的协同效应和成本节约。

预计Flutter的杠杆率将在交易后暂时上升，但由于意大利在线市场的盈利增长，预计将迅速下降。

在随后对Snaitech的并购以及对Betnacional的3.5亿美元投资（上周宣布的纽约证券交易所/伦敦证券交易所集团首次对巴西即将到来的赌博市场的投资）之后，领导层仍然致力于维持2.0-2.5倍的中期杠杆目标。

彼得·杰克逊总结道：“这笔交易完全符合我们创造价值的并购战略，并提供了一个通过为Snai提供Flutter的市场领先产品和能力（包括在美国和全球范围内）来加速其增长的重大机会。”

“我期待着欢迎Snai团队加入Flutter Group，并与他们一起最大限度地发挥我们合并业务的增长机会。”

Playtech回应称，其在出售Snaitech时获得了峰值价值，因为现金对价为每股6.27英镑，比交易泄露前Playtech的股价5.38英镑溢价16.5%。Flutter的23亿欧元现金要约相当于Snaitech 2023财年调整后EBITDA 2.56亿欧元的9倍。

这笔交易将以Playtech向股东返还17亿英镑至18亿英镑的特别股息而告终，预计回报率将在每股4.56英镑至4.83英镑之间。

出售所得的部分收益将用于偿还2019年的3.5亿欧元债券，以加强Playtech未来的增长的财务状况。

Playtech将Snaitech的23亿欧元现金出售标榜为其最佳并购成就，此前该公司于2018年以3亿欧元收购了这家意大利运营商70%的股权。“Playtech在2018年以8.46亿欧元收购Snaitech的回报增长了近三倍。”

展望未来，Playtech将主要作为全球赌博业领先的B2B技术供应商运营，积极寻求在美洲和欧洲的机会。